1865年，国会为刚获得解放的美国黑人设立了一家银行，以帮助他们加速经济发展。弗里德曼的储蓄和信托公司在纽约开业，总部设在华盛顿特区，并在17个州迅速建立了37家分支机构。
在它成立的9年里，银行对其客户产生了显著的积极影响。芝加哥大学布斯商学院(Chicago Booth)的康斯坦丁•扬内里斯(Constantine Yannelis)和巴布森学院(Babson College)的卢克•c•d•斯坦(Luke C. D. Stein)最近的研究显示，弗里德曼的银行账户持有人更有可能受过教育、上学、工作、收入更高、拥有更多房地产。
但世行的记录也突显了金融失败所造成的破坏性影响，并为人们了解美国长期的排外和种族主义历史提供了一个窗口，其中包括持续存在的种族贫富差距，以及许多美国黑人对金融机构挥之不去的怀疑。
” Freedman ‘s Bank的倒闭和储蓄的损失似乎助长了两代人对银行的不信任，” Yannelis说。
寻找新的机会
作为布斯商学院(Booth School of Business)的助理教授和家庭金融专家，扬内利斯于2018年秋季访问了美国财政部，但由于临时的安全问题，他被安排离开了正门。在他绕道而行时，他发现了一处两年前被重新命名为自由人银行大楼的地方。Yannelis查了一下。
法律学者Mehrsa Baradaran在她2017年出版的《金钱的颜色:黑人银行和种族贫富差距》一书中解释了政府最初是如何提议将土地分配给那些被奴役的人，但却遭到了南方白人的强烈反对。加州大学欧文分校(University of California, Irvine)的法学教授巴拉达兰(Baradaran)写道:“由于处于社会底层的经济和政治地位，被解放的奴隶得到的不是土地，而是他们无法使用的权利。”“他们还有储蓄银行，这是另一种形式的转移，下个世纪还会重复。”
客户可以以低至5美分的利率开立一个账户，并从存款中获得1美元或更多的利息。大多数存款都很小，平均不到60美元。超过10万人成为了顾客——农民、厨师、理发师、护士、木匠——很可能节省了他们最初的一些薪水。
在世行的档案中，Stein和Yannelis看到了研究普惠金融效应的机会。之前的研究已经考察了这种影响在发展中国家的影响，但弗里德曼的银行记录提供了一个关于美国黑人的数据宝库，这些黑人基本上是一夜之间进入金融机构的。由于分支机构在不同时间开设，因此有可能在个别社区隔离影响。
斯坦和亚内利斯分析了美国国家档案馆保存下来的记录，这些记录先是被微缩胶片拍摄下来，然后被非营利性家谱协会FamilySearch以CD-ROM格式数字化。他们获得了弗里德曼27家银行分支机构107,197个账户的数据。再算上与帐户持有人同住的家庭成员，他们总共有483,082人——大约占1870年美国南部黑人人口的12%。然后，他们将这些记录与1870年人口普查的样本进行比对，这些样本包含美国黑人的教育、识字、就业和财富等信息。
他们认为，弗里德曼银行对其账户持有人的经济福祉和前景有微小但重大的影响。在有账户的家庭中，个人有文化和上学的可能性要高出1个百分点。这些人工作的可能性和收入都比同龄人高2个百分点。
有了账户，个人可以存钱进行大笔购买，比如买一块地;投资于工人;或者开一家公司。这也可能帮助他们克服了与收入不稳定和冲击相关的挑战——通常与变化无常的农业收成有关——通过提供一个地方来持续、反复付款和储蓄现金缓冲。
研究人员发现，这些影响并没有扩展到银行网点附近的白人家庭，也没有扩展到那些住在计划开设但从未开设的网点附近的人。他们还发现，早开户的人比晚开户的人对银行的影响更大。
由于它向没有银行账户的人群提供金融服务，弗里德曼银行对美国黑人个人和家庭产生了真正的影响。通过对1868年国会选举中郡县的投票份额进行调查，斯坦和扬内利斯发现了确凿的证据，表明仅仅银行分行的存在就能提高入学率、提高识文率和提高财产价值、增加就业和增加收入。
持久的不信任
弗里德曼的银行没能维持多久。尽管成立之初是一家致力于储蓄的机构，但这家银行很快就把储户辛苦赚来的钱投入了高风险的铁路公司和房地产。第一国民银行(First National Bank)在很大程度上吸收了弗里德曼的资金，并将其债务转移到了弗里德曼的银行账户上，而后者的受托人全是白人。
1873年的恐慌敲响了丧钟，当时房地产价格下跌，贷款变成坏账，储户要求收回他们的钱。社会改革家弗雷德里克·道格拉斯(Frederick Douglass)被选为世界银行行长，以拯救世界银行，但他很快意识到世界银行的困境，并向国会提出了申请。1874年6月29日，董事会投票决定关闭这家银行，导致6万多名储户损失近300万美元。弗里德曼银行总部于1899年被拆除，1919年被后来成为财政部附属机构的大楼所取代。
弗里德曼开设的银行分支机构似乎产生了积极的影响，而关闭它们则产生了消极的影响。巴拉达兰在《金钱的颜色》中写道:“如果政府和慈善家们的目的是教导被解放的奴隶们节俭和负责任，那么他们实际上学到的教训就是不信任政府和慈善家们。”
斯坦和亚内利斯的研究进一步支持了这样一种观点，即弗里德曼的银行破产对金融信任造成了长期损害。专门看着县时,一旦有一个弗里德曼的银行分支,使用数据从2017年联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation)的国家无银行和非银行用户家庭的调查中,他们发现黑人居民”更有可能上市的金融机构的不信任的原因unbanked-an协会美国白人不存在,“Yannelis说。
芝加哥布斯大学的Richard Hornbeck和路易斯安那州立大学的Daniel Keniston也在研究弗里德曼银行，研究它是如何崩溃的，包括储户的资金损失，以及受影响的储户家庭和他们的后代。“这也可能提供一些见解非洲裔美国家庭将如何表现不同如果这些特定的家庭收到了一些金融转移的直接后果就是奴隶制,”霍恩贝克说,一位经济史学家和应用micro-economist作为诉杜安Rath芝加哥布斯教授。
霍恩贝克和肯尼斯顿正在合并几组数据集，这些数据集记录了弗里德曼银行倒闭时人们在这家银行存了多少钱，以及在接下来的几十年里每个家庭得到了多少补偿。研究人员正在追踪弗里德曼银行从1870年到1940年的储户及其后代，这是最新的公开的完整人口普查数据。这个项目正在进行中。
引文:“金融包容性、人力资本和财富积累:来自弗里德曼储蓄银行的证据”，Stein和Yannelis，《金融研究评论》，2020年2月10日。DOI: http://10.1093/rfs/hhaa013
-节选自艾因·多丽丝为《芝加哥布斯评论》撰写的一篇报道。更多信息请访问CBR网站。