数字美元即将到来吗？

美国正在考虑发行数字美元，该美元将得到该国中央银行的支持，并可能有助于加强美国作为世界金融体系领导者的角色。包括花旗银行（Citibank）和万事达卡（Mastercard）在内的几家金融机构本周宣布，他们正在与纽约联邦储备银行（Federal Reserve Bank of New York）进行为期12周的试点测试。

推出数字货币的兴趣受到许多因素的激励，例如实现更快、更安全、更便宜的支付。但主要是为了跟上步伐，因为中国和其他国家已经发行了至少以试点形式发行了由其中央银行支持的数字货币，加密货币也越来越受欢迎，弗莱彻学院全球商业院长兼全球背景下商业研究所执行主任Bhaskar Chakravorti说。目前，即使在本月早些时候加密货币交易所FTX发生惊人崩溃之后，对这些货币的兴趣仍然存在。

“最近（加密货币交易所）FTX的内爆应该向所有人发出警告，即使是所谓的专家也对这种新兴的去中心化金融现象知之甚少，”弗莱彻学院全球商业院长Bhaskar Chakravorti说。
照片：阿隆索·尼科尔斯

“如果我们没有数字美元和其他央行货币起飞 – 特别是如果人民币，中国货币起飞 – 美元肯定会失去在国际结算中的霸主地位，”弗莱彻数字星球项目主席Chakravorti说。国际结算是不同国家的银行促进跨境支付的方式。

消费者不会立即使用数字美元。尽管拜登总统在3月发布了关于负责任地发展数字资产的行政命令，白宫在9月发布了开发央行数字货币的综合框架，但政府仍在研究这个问题。

如果美国真的向前迈进，这种新形式的货币可能不会在几年内得到更广泛的使用，Chakravorti说。涉及纽约联邦储备银行的非常有限的12周试点将很快使用模拟数字代币和数据推出。

Tufts Now与Chakravorti进行了交谈，以了解有关数字美元的更多信息。他详细介绍了它如何帮助消费者和企业，并解决了对隐私、安全和包容性的担忧，以及接下来会发生什么。

塔夫茨现在：现在很多人很少使用纸币。数字美元和我们现在使用的电子支付有什么区别？

Bhaskar Chakravorti： 数字美元是实物货币的数字形式 – 纸或金属形式 – 我们过去常常放在口袋或钱包里。因为它旨在模仿传统货币美元，所以它也是对中央银行的主张。因此，基本区别在于，中央银行将发行以电子形式发行的货币的加密表示，而不是实际印刷实物货币，并将得到美国政府的充分信任和信用的支持。

这与我们今天的电子支付非常不同。无论是使用信用卡还是Venmo甚至加密货币，它们中的每一个都是一种不同的机制，我们通过这种机制向人们付款而无需提取实物现金。

后一种支付方式都没有得到美国政府的支持。从本质上讲，它们是商业银行之间或由支付交易提供商启用的支付。

数字美元的潜在优势是什么？

最基本的优势之一是您可以摆脱实物现金的不便。当然，在美国，我们已经有了实物现金的替代品，通过所有这些其他电子形式，如信用卡或数字支付系统，如Venmo。

但是，即使在美国，也有许多人（大约4.5%的家庭）没有银行账户，因此他们无法将Apple Pay或Venmo等数字钱包连接到银行账户。数字货币可以使该类别的人也能够方便地进行和接收电子支付。例如，没有银行账户的人可以用数字美元获得报酬，并避免支票兑现设施将薪水转换为现金的高额费用。

对于商家来说，也有优势。他们可以立即收到付款，他们可以避免通常向信用卡或支付交易公司支付的费用，或者他们必须花费的钱来安全地将实物现金从收银机运送到他们的银行。

另一个优势是在国际结算方面。这是像美国这样的政府关注数字货币的主要驱动力。

考虑建立数字美元实际上是一个防御性举措，因为中国正在发行数字货币，世界上许多其他国家都在考虑数字货币。如果美国政府不考虑自己的数字美元版本，它将被抛在后面。

数字货币将如何影响国际交易？

近50%的国际银行贷款以美元计价，在贸易发票和支付等其他领域可能不那么普遍，但90%的外汇交易涉及交易一方的美元。

今天，如果我必须从我的银行账户向世界不同地区的某人汇款，我可以使用金融交易系统，例如 SWIFT 系统，其中基本上付款是从一种货币到另一种货币进行的。国际金融交易依赖于“储备货币”，政府、中央银行和私人机构广泛持有“储备货币”来进行此类交易。各国出于多种原因喜欢持有储备，作为经济缓冲、支付和调节本国货币的价值。这种现状存在几个问题：占主导地位的国际储备货币是美元，并且在进行这些国际支付方面存在延迟。

其他一些国家也在想：为什么我们依赖美元作为主要的国际储备货币？相反，如果我们只是让电子货币得到我们各自中央银行的支持，那么我们可以使这些国际交易更快，几乎是即时的。

还有哪些国家正在转向由其中央银行支持的数字货币？

在主要经济体中，中国是第一个拥有自己的数字货币的国家。它正在取代美元成为用于国际交易的核心货币。

目前大约有11个国家推出了数字货币。有15个正在试点它们。有26个国家正在发展中，45个国家正在研究这个问题。20个G20国家中有19个正在探索央行数字货币。

所以基本上，美国别无选择，只能考虑数字美元。如果我们没有数字美元和其他央行货币起飞——特别是如果人民币——中国货币起飞——美元肯定会失去在国际结算中的霸主地位。

美元作为主要储备货币的地位为美国提供了许多优势，除了全球声望和对其政治和经济稳定的承认。它允许美国以较低的成本在国外借钱，并赋予其通过切断美元交易能力来实施制裁的权力。当然，这种统治地位并不能保证永远持续下去。如果美国在全球经济中的份额下降，而其他货币上升，这种主导地位是脆弱的。

如果美国要创造一种数字美元，它会成为主要国际货币吗？

如果美国政府发行电子美元，至少在数字货币被广泛使用的情况下，目前的主导地位有机会占上风。

但是，有一个很大的复杂情况。因此，国际上发生的许多交易都是通过SWIFT系统等系统进行的，该系统基本上来自基于美元的交易，或者对美元友好的国家或货币。如果我们去看由数字货币推动的电子交易，取代SWIFT系统，你最终可能会完全重置现状，并开始一个全新的政权，美元和人民币可能会争夺主导地位。

数字美元的预期缺点或担忧是什么？

一个很大的问题是隐私。目前，如果我给你一美元实物形式，任何地方都没有记录。付款有一定程度的匿名性。对于很多人来说，这有很多价值。

但美国政府希望确保数字货币不被用于非法支付。他们担心如何采取保护措施，以便您可以防止洗钱之类的事情，或者如果进行非法付款，您可以追溯并追踪谁向谁付款。您如何做到这一点，同时保持实物美元尊重隐私的特征？这还没有解决。

另一个棘手的大问题与潜在的网络攻击有关。任何数字化的东西都容易受到外部攻击。如果不良行为者（可能是敌对政府或非国家行为者）能够找到一种方法来闯入数字货币系统并造成严重破坏，那么它可能会打开一个重大漏洞。

另一个问题是，如果人们无法访问互联网或无法使用智能手机甚至普通手机，会发生什么。我们如何让他们能够使用数字货币，也许是在离线模式下？对于这些问题，我们仍然没有很好的答案。

数字美元将如何帮助或阻碍美国企业？

这个想法是，它可以通过加快国际结算来帮助企业。如果付款是跨越政治边界进行的，那么当一切都使用电子货币完成时，这可能会立即发生。

随着许多经济交易转向加密货币 – 在没有政府任何监督的情况下开发的点对点系统 – 拥有数字美元将允许企业使用更稳定并由美国政府支持的东西。它可以带来一种稳定感，企业不会担心与加密货币相关的问题，加密货币可能非常不稳定。当然，现在随着加密货币交易所FTX的崩溃，我们可能会看到对加密货币的兴趣下降，直到有更多的透明度和监管到位。

如果美国决定推进数字美元，需要多长时间才能实现？

我们可能至少需要几年时间才能超越使用模拟的有限飞行员。即使它推出，在它更广泛地可用之前，您也会在有限的环境中看到它——可能首先在国际结算中，然后再在零售消费者使用中，如果有的话。

您对数字中央银行货币的发展方式有什么担忧？

人们对比特币和其他加密货币有很多好奇和兴趣，最近几个月，这些加密货币的可信度和价值有所下降。但这些加密货币的存在正在推动中央银行提出自己的电子货币版本，并使用相同的分布式账本技术。

在某种程度上，这些分散的市场力量正在将中央银行推向一个他们并不完全适应的空间。我们正在观察一种现象，这种现象主要是出于防御原因而发生的。在我看来，这总是令人担忧的，因为当你做防守的事情时，有时你做得太快，有时你没有所有相关的保障措施。

我发现令人着迷的是，央行所防御的因素本身就是在进行中，可以隐藏许多内在风险。事实上，最近FTX的内爆应该向所有人发出警告，即使是所谓的专家也对这种新兴的去中心化金融现象知之甚少，这种现象导致中央银行醒来并考虑发行自己的数字货币。