分散你的投资组合。
你不必是投资者,就能熟悉这句常被重复的格言。在任何情况下,都要避免把所有的精力和资源集中在一个领域,这样你就不会失去一切。
但东北大学市场营销学副教授雅科夫•巴特(Yakov Bart)与人合著的一项新研究表明,缺乏经验的投资者未能实现资产多元化,从而使自己面临更大的财务风险(即:损失大量资金)。
他对那些想要玩股市游戏的投资者的建议是,不要在选股上花太多心思。
他表示:“任何投资者将风险降至最低的根本方法,都是分散投资,投资于不相关的资产,这基本上是对冲你的押注、以将潜在损失降至最低的方法。”“业余投资者随机选择股票会更好,因为这将降低你选择的股票彼此正相关的可能性。”
巴特的建议乍一看可能会让人感到焦虑——尤其是对一个业余投资者而言——但这是基于他和他的同事进行的一项研究。
在评估参与者的财务知识水平时,研究人员发现,经验较少的投资者倾向于选择“正相关资产”,或通常走势一致的股票(如石油和林业股票)。对于新手投资者来说,这类股票看起来简单而可预测,因此似乎是一种更安全的投资。问题是,这些股票也可能同时暴跌。
巴特说:“天真的投资者觉得,通过投资那些看起来不那么复杂、或更熟悉、更可预测的东西,他们似乎是一个安全的选择。”“但事实上,这与安全的选择恰恰相反,因为它将分散投资最小化。如果你的资产组合朝着不同的方向发展,这似乎是不可预测的,风险似乎也更大,但实际上它会降低你的风险。”
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具有讽刺意味的是,研究发现,当他们被鼓励做出风险更大的选择时,参与者实际上成功地创建了更多样化、风险更低的投资组合。当他们看到投资组合的总回报(而不是按资产分类)时,参与者能够看到他们的错误。
巴特希望这项研究能够阐明财务知识的重要性。他表示,尽管科技让炒股变得比以往任何时候都更容易,但金融知识却落后了。他建议首次投资者利用消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)提供的资源。但他表示,立法者和雇主也应该加大力度。
他表示:“政策制定者需要关注并投入更多努力,加大对人们的教育力度,提高金融素养,让人们理解多元化。”“在我们的研究中,这个错误只是由财务知识水平较低的参与者犯下的;其他公司能够很好地实现多样化。”
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新闻旨在传播有益信息,英文原版地址:https://news.northeastern.edu/2019/08/30/new-study-led-by-northeastern-university-researcher-finds-first-time-investors-are-better-off-picking-stocks-at-random/