在过去十年中，讨论环境、社会和治理问题（或ESG问题）的自愿报告已成为美国企业的主要趋势。公司要求ESG保证也越来越普遍，其中第三方验证ESG报告中披露的指标，例如温室气体排放或员工多样性。
威斯康星大学福斯特商学院会计学助理教授肖恩·施（Shawn Shi）正在与斯坦福大学的布兰登·吉珀（Brandon Gipper）一起对这一主题进行持续研究。这两家公司是最早研究美国上市公司ESG保证的前景和演变，以及这些保证如何塑造报告质量的机构之一。
最近，美国证券交易委员会（SEC）援引Shi和Gipper的研究，批准了一项要求上市公司报告其气候风险和温室气体排放的规则，ESG保证成为人们关注的焦点。
UW News 采访了 Shi，讨论了 ESG 保证的演变、SEC 的裁决等。
史婷婷： 美国企业最突出的趋势之一是公司越来越多地披露与环境、社会和治理主题相关的问题。公司自愿发布这些独立的报告，称为ESG报告。它们也被称为可持续性或企业社会责任 （CSR） 报告。报告的某些部分是定性的，所以不是硬性数字。他们只是在谈论他们在ESG领域所做的事情：他们的计划和目标是什么？其他因素更加定量，并披露了具体指标，例如公司一年产生多少温室气体、多样性和种族薪酬差异等。
这里的关键问题是，公司如何向外部利益相关者发出信号，表明这些数字是可信的？这就是公司聘请第三方来验证其中一些数字的原因之一。这种验证是ESG保证。我和我的合著者正在做的很多事情都是试图将ESG保证理解为一种现象。ESG保障的前景和演变是什么？是什么促使公司自愿寻求保证？确保ESG指标的经济后果是什么？
SS： 美国证券交易委员会（SEC）最近的披露要求是关于上市公司的气候风险敞口。气候风险可能是一种物理风险，即火灾、热浪或洪水等事件。它可能会影响公司的经济运营，从而影响他们的财务业绩。气候风险也可能是一种转型风险，本质上是与经济向低碳未来转型相关的成本。例如，将来可能会有影响您业务的环境法规。您的商业模式能否经受住监管要求？美国证券交易委员会的披露任务旨在帮助投资者更好地了解公司面临的气候相关风险。
披露要求的一部分是，如果管理层认为气候风险对公司很重要或重要，公司应在财务报告中披露气候风险。另一部分是企业定量披露其碳排放量。最重要的是，公司需要由第三方保证这些数字。
我们的研究以多种方式支持美国证券交易委员会的披露授权。例如，美国证券交易委员会（SEC）引用了我们关于ESG鉴证的前景和演变的论文，描述了美国在强制披露温室气体排放量之前的自愿性ESG鉴证实践。事实证明，这些温室气体排放的报告已经非常普遍，而且保证也变得越来越普遍。同时，异质性也存在。
这条规则是有争议的。该规则出台一周后，人们将其告上法庭。该规则面临反对，其中一个论点是报告和保证成本高昂。但是我们的研究表明，公司已经在自愿提供这些数字，并且越来越多的公司开始自愿验证这些数字。传统上，人们认为大公司在遵守这样的要求时会产生更高的成本，因为他们的业务更加复杂。但我们的研究表明，最大的公司是那些已经在做这项工作的公司，这反驳了一些关于成本过高的论点。
美国证券交易委员会还就是否要求碳排放保证以及应该要求什么样的保证进行了辩论，这是我们研究如何做出贡献的另一个例子。在我们的一项研究中，我们表明，碳排放的保证与碳排放报告质量的提高有关。我们还记录到，保证越彻底、越普遍，碳排放报告的质量就越高。这些发现为要求高质量、独立的保证提供了理由。
SS： 在这个领域，有很多事情我们并不真正了解。首先，ESG保证是否与决策者相关？它们对投资者、消费者、供应商甚至公司本身有用吗？由于ESG保证目前是自愿的，而且在如何进行以及确保哪些指标方面存在很大差异，因此我预计答案会因环境而异。此外，还有不同类型的ESG鉴证，如绿色债券发行鉴证、碳信用审计等。在我看来，这些都是我们了解有限的增长现象。
考虑谁提供ESG保证也很有趣。财务报表由德勤和普华永道等审计师审计。市场在某种程度上集中在四家最大的审计公司和一些较小的参与者。我们的研究发现，只有25-30%的ESG保证是由这些传统的财务报表审计师进行的。其余的由环境工程和咨询公司提供。他们在环境知识方面有很多专业知识，但遵循不同类型的程序。有关于他们的独立性的讨论。所以这个市场在很多方面都非常不同。哪种类型的保证人提供更好的ESG保证？当我们从自愿保证过渡到强制性保证时，ESG保证市场将会发生什么变化？我和我的合著者期待将来解决这些问题。
欲了解更多信息，请通过 [email protected] 联系Shi。
新闻旨在传播有益信息，英文版原文来自https://www.washington.edu/news/2024/04/05/qa-the-growing-trend-of-environmental-social-and-governance-assurances-in-corporate-america/