如果非银行支付公司获准在政府控制的中央银行开设账户，银行业可能会遭受一些损失。|路透/ Kacper Pempel /插图如果说衡量一种货币重要性的标准是它实际用于买卖商品的数量，那么像比特币(Bitcoin)和以太坊(Ethereum)这样的数字货币几乎还没有起步。Facebook提出的进入天秤座的计划也遭到了质疑。
但斯坦福大学商学院金融学教授达雷尔•达菲(Darrell Duffie)表示，不要被误导。他预测，除非银行想出更快、更便宜的转账方式，否则在未来10年内，某种形式的数字货币可能会颠覆该行业的商业模式。
Duffie说:“未来就在眼前，这将对那些没有参与这个项目的传统银行造成极大的破坏。”
这种颠覆不一定来自比特币之类的东西。它更可能来自与美元或其他主要货币挂钩的“稳定货币”。它也可能来自央行提供的一种数字货币——它们中的大多数都在考虑这种可能性。也可能来自Facebook等想方设法绕过银行的科技公司。
杜菲说，不管怎样，银行很可能在10年内失去获得低息存款的便利，以及获得利润的便利。银行还从供应商收取的信用卡交易费中赚取巨额利润，而供应商将这些成本中的许多转嫁给客户。
他表示:“在某种程度上，新的支付方式将引发对存款的更大竞争。”“如果消费者有更快的支付方式，商家可以更快地获得销售收入，而不需要银行，他们就不会想在支付极低利息的账户里存那么多钱。”
低息的暴利
目前，消费者和企业把大量资金——仅在美国就有大约14万亿美元——存在支付极低平均利率的储蓄账户中。为什么?一个关键的原因是，银行客户仍然主要依赖他们的存款账户来支付和接收款项。存款人在从其他银行购买更好的交易时也是出了名的慢。
结果，银行获得了巨额利润。平均而言，银行目前为支票和储蓄账户支付的利息不到0.1%，一年期存单的利息略高。相比之下，银行从常规隔夜贷款中获得的收益已经从2015年的0.3%上升到今天的2%以上。
对银行来说，利差的扩大意味着数十亿美元的额外收入，而几乎没有额外的成本。银行还从供应商收取的信用卡交易费中赚取巨额利润，而供应商将这些成本中的许多转嫁给客户。
(达菲指出，他在这个问题上有潜在的个人利益:他是一家拟议中的“狭义”银行TNB的董事会成员，这家银行只接受存款，不提供任何支付或信用卡服务。)该公司的目标是提供比普通银行更高的利率，但它尚未获得监管部门的批准或开业。
加密货币传输:更快、更便宜
与此同时，与数字货币和其他新技术相比，银行支付系统速度慢、成本高。支票需要几天才能兑现，当客户通过电子方式付款时，供应商需要等待很长时间才能收到付款。电汇可能更快，但从克利夫兰寄200美元到辛辛那提需要25美元。国际电汇的费用通常超过50美元。相比之下，使用最有效的加密货币进行转账只需几秒钟或更少的时间，成本只占很小的一部分。
达菲说，银行不应指望这种状况会持续下去。
各国央行非常清楚这个问题。根据国际清算银行(Bank for International Settlements)最近的一项调查，全球多数央行都在研究自己能够创造或支持的数字货币。
瑞典央行瑞典央行最近提出了“电子克朗”的想法。任何居民都可以在瑞典央行开立个人账户，并通过直接将“e-克朗”转到其他人的账户进行支付。这将把商业银行排除在这一过程之外，这可能是央行放弃这一想法的原因。
但达菲说，这只是一种方法。在美国，银行之间已经使用电子货币进行支付，这种电子货币是银行存放在央行的电子存款这就是美联储。如果非银行支付公司被允许在央行开设类似的账户，它们将能够在至少部分支付过程中绕过商业银行。杜菲指出，加拿大和新加坡的央行都对这种方法进行了测试。
鸡，蛋，天秤座
与此同时，Facebook提出的加密货币Libra也让各国央行和商业银行家兴奋不已。可以肯定的是，由于担心隐私、洗钱和其他非法使用的可能性，Facebook已经陷入了怀疑风暴。包括Visa和万事达(Mastercard)在内的几家最初的主要支持者已经退出。
但是Duffie说，如果监管机构允许，Libra将会产生巨大的影响，不管是好是坏，因为它将立即被社交网络的24亿用户所使用。
达菲指出:“新货币存在先有鸡还是先有蛋的问题，因为没有人愿意使用新货币，除非有很多人也在使用它。”但一旦Facebook发布Libra，它将拥有24亿潜在用户。没有其他任何东西可以轻易地达到这种规模效应。”
即使天秤座从不启动，Duffie预测，技术、经济和公众压力的结合将破坏传统银行对全球支付系统的控制。
欧盟(eu)最近要求商业银行向非银行支付公司提供数据，以使它们能够更直接地参与竞争。在美国，美联储正在探索推出自己的快速支付系统的可能性。
“最聪明的银行将站在这方面的前沿，但其它银行将不愿蚕食它们利润非常丰厚的业务，”达菲表示。对于后者，他发出了这样的警告:“未来正在到来，它并不好。”
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