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圣路易斯华盛顿大学新闻

在印度,骚乱对贷款的发放方式产生了持久的影响

华盛顿大学圣路易斯分校奥林商学院(Olin Business School at St. Louis)的一名研究人员参与的一项新研究显示,导致家乡10万至1000多人死亡的骚乱,最终影响了印度数百名贷款经理的放贷决定,这种影响持续了数十年。研究表明,一个国家的民族裂痕会在其经济发展道路上产生裂缝。

奥林大学(Olin)金融学助理教授詹尼斯•斯卡斯廷斯(Janis Skrastins)和其他三位研究人员对印度一家大型公共部门银行的1800名印度教贷款经理的贷款决策进行了分析,得出了上述结论。

Skrastins

在这些贷款经理中,有250多人在他们小时候的家乡经历过印度教和穆斯林之间的致命骚乱。后来,作为成年男子,这些贷款经理更喜欢贷款给印度教借款人,而不是穆斯林借款人。

斯卡斯廷斯说:“最重要的是,你童年早期的种族冲突经历可能会产生长期的影响。”而这些经历“实际上会导致资源的错误配置,甚至在长期内也是如此。”

这篇题为《公共冲突和群体间借贷的经验》的论文为群体间摩擦和经济交易之间的联系提供了微观经济学证据。这篇文章即将发表在《政治经济学杂志》上。

穆斯林借款人不太可能违约

研究显示,即使贷款给穆斯林的贷款不太可能违约,贷款经理的偏爱仍然存在。

斯卡斯廷斯说:“非常、非常重要的是,官员们希望从一个穆斯林借贷者身上赚到的钱或利润会比从一个印度教徒身上赚到的要高。”

“所以,这意味着他们只是在给自己群体中的一些人提供帮助,”而给另一些人制造了不利条件。

研究人员还发现,贷款经理的偏见在他们的职业生涯中始终存在,这表明“种族冲突的经济成本是长期的,可能跨越几代人,”斯卡斯廷斯说。

这篇论文记录了童年时期种族或种族分裂的个人经历对人一生的影响,而不是当前事件导致的群体内偏爱的短期增加。作者说,据他们所知,这是关于这个主题的第一次研究。

七年内的贷款决定

波士顿大学(Boston University)的雷蒙德•菲斯曼(Raymond Fisman)、伦敦商学院(London Business School)的Arkodipta Sarkar和维克兰特•维格(Vikrant Vig)分析了贷款经理在1999年至2006年间的贷款决策。

与此同时,他们使用了1950年至1995年印度穆斯林骚乱的数据库,以及每个贷款经理的年份和出生地。根据这些信息,他们可以推断出一名信贷员童年时期的家乡是否爆发过种族骚乱。

样本中的所有男性都是1950年后出生的,最迟在1995年加入世界银行。

研究人员根据这些贷款经理的家乡从他们出生到加入世界银行的那一年的暴乱死亡人数来衡量暴乱暴露程度。一般来说,这家银行的新贷款经理都在20岁出头。由于银行禁止任何贷款经理在其家乡工作,他们加入银行时必须离开出生地。

因为银行要求贷款经理和借款者列出他们的宗教信仰,研究人员也能获得这些信息。

“Riot-exposure”定义

在他们的主要研究结果中——使用当地10人或以上的暴乱死亡人数来定义“暴乱风险”——他们发现:与所有其他借贷者相比,一个暴露于暴乱的贷款经理的存在与向印度教借贷者发放的贷款高出4个百分点有关。

他们还发现,与穆斯林借款人相比,印度教借款人的违约率上升了2.5个百分点。

研究人员还考察了贷款经理第一次接触印度教和穆斯林暴力时的贷款决策。他们发现,在他10岁之前的骚乱曝光是“决定后来贷款决定的最重要因素”。

在他们的最终分析中,研究人员调查了贷款经理与2002年古吉拉特邦骚乱有关的决定。那次骚乱导致1000多人死亡。

他们发现,随着骚乱发生时一位驻古吉拉特邦分行经理的到来,发放给穆斯林的贷款下降了8个百分点。

与他们的目的相反

在某种程度上,贷款经理回避穆斯林借贷者伤害了他们的生意。

研究人员指出,印度国有银行的贷款经理有动机表现良好。一些奖励是晋升到更高的级别,获得更高的薪酬,或者获得更好的职位。贷款经理可能被派往福利待遇更好的地方,比如更好的学校,更大的房子,汽车的使用,或者控制更大的投资组合。

如果一名贷款经理表现不佳,他就有可能被送到基础设施薄弱、学校质量低劣的地方。研究人员指出,基本上,当一位信贷员在放贷时偏袒某一方,从而使他的还款利率恶化时,他就伤害了自己。

新闻旨在传播有益信息,英文原版地址:https://source.wustl.edu/2019/09/in-india-riots-have-lasting-impact-on-how-loans-are-made/